الاستفادة من التقلبات مع خيارات

الاستفادة من التقلبات مع خيارات بعد البقاء منخفضة نسبيا لفترة طويلة، وتقلب، مقاسا VIX، هو العودة. إذا كنت محنك خيارات خيارات تاجر، والآن هو الوقت للنظر في خنق طويلة، استراتيجية الخيارات التي تهدف إلى تحقيق الربح من التحركات الحادة صعودا وهبوطا في مخزونات. ما هو خنق؟ في الأسهم أكثر تقلبا (على سبيل المثال أكبر الأرجوحة السعر المتوقع)، كلما زاد احتمال أن الأسهم قد يتخذ اتجاه قوي في أي من الاتجاهين. مثل الخيارات امتطى مماثلة الاستراتيجية. لخنق يمكن استخدامها لاستغلال التذبذب في السوق. في خنق طويلة. يمكنك شراء كل مكالمة وضعت لنفس المصدر الأسهم وتاريخ انتهاء الصلاحية، مع أسعار مختلفة لممارسة كل خيار. الفرق الرئيسي بين خنق وامتطى هو أنه، في خنق، وأسعار ممارسة مختلفة. في مفترق مع أسعار التمرين هي نفسها، وأنشأ عادة "في المال". أحد الأسباب وراء اختيار أسعار مختلف ممارسة لخنق هو تؤمنوا هناك فرصة أكبر من الأسهم تتحرك في اتجاه واحد معين، قد لا تريد أن تدفع بقدر بالنسبة للجانب الآخر من هذا المنصب. وهذا هو، كنت لا تزال تعتقد أن الأسهم سوف تتحرك بشكل حاد، ولكن أعتقد أن هناك فرصة أكبر قليلا انها سوف تتحرك في اتجاه واحد. ونتيجة لذلك، سوف تدفع عادة مدين صافي أقل بكثير مما كنت من قبل شراء اثنين على النقود في عقود لاستراتيجية امتطى. على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن الأسهم الكامنة لديه فرصة أكبر للتحرك صعودا حادا، قد ترغب في اختيار خيار البيع أقل تكلفة مع انخفاض سعر الممارسة من المكالمات التي ترغب في شراء. فإن وضع شراؤها لا يزال تمكنك من الاستفادة من هذه الخطوة إلى الجانب السلبي، ولكن سيكون لديك لمزيد من التحرك في هذا الاتجاه. ملاحظة حول تقلب ضمني التقلب التاريخي (HV) هو التقلب الفعلي من ذوي الخبرة من قبل الأمن. تقلب ضمني (IV) يمكن اعتباره توقعات السوق لتقلبات المستقبل. عندما يرتفع IV، فإنه قد يزيد من قيمة عقود الخيار ويقدم فرصة لكسب المال مع خنق طويلة. الجانب السلبي لهذا هو أنه مع خطر أقل على الطاولة، واحتمال النجاح قد يكون أقل. أنك قد تحتاج لتحرك أكبر بكثير تتجاوز انهيار يسوي مع هذه الاستراتيجية. وهنا بعض المفاهيم الأساسية لمعرفة يخنق طويلة: إذا كانت الأوراق المالية الأساسية ترتفع، ثم قيمة خيار الشراء تزداد بشكل عام في حين بلغت قيمة خيار البيع النقصان. وعلى العكس، إذا كانت الأوراق المالية الكامنة وتنخفض، وخيار البيع يزيد عموما ويقلل من خيار الشراء. إذا كان التقلب الضمني (IV) من زيادات عقود الخيار، يجب أيضا أن يزيد من القيم. إذا يقلل من الرابع من عقود الخيار، يجب أن تنخفض القيم. هذا يمكن أن يجعل تجارتك أقل ربحا، أو يحتمل أن تكون مربحة، حتى إذا كان هناك تحرك كبير في الأوراق المالية الأساسية. إذا بقيت الأسهم الأساسية دون تغيير، فإن كلا الخيارين على الأرجح تنتهي لا طائل منها، وسوف خسارة على الموقف يكون تكلفة شراء الخيارات. لأنك حامل من كلا الدعوة وضعت، وتسوس الوقت يؤذي قيمة عقود الخيارات الخاصة بك مع كل يوم يمر. هذا هو معدل التغير في قيمة خيار مع مرور الوقت إلى انخفاض انتهاء الصلاحية. قد تحتاج إلى الأسهم على التحرك بسرعة عند استخدام هذه الاستراتيجية. في حين أنه من الممكن أن يخسر على كلا الساقين (أو أكثر إلا نادرا، وجعل المال على ساقيه)، والهدف هو إنتاج ما يكفي من الارباح من واحد من الخيارات التي تزيد في القيمة بحيث أنها تغطي تكلفة شراء كلا الخيارين ويترك لك مع ربح صاف. يقدم خنق طويلة إمكانية الربح غير محدود، ومحدودية مخاطر الخسارة. مثل فحج، إذا كانت الأوراق المالية الكامنة يتحرك كثيرا في أي من الاتجاهين قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، يمكنك تحقيق الربح. ومع ذلك، إذا كان السهم مسطحة (الصفقات في نطاق ضيق جدا) أو يتداول ضمن نطاق التعادل، قد تفقد كل أو جزء من الاستثمار الأولي الخاص بك.